SPK, tasfiye edilecek fonların tasfiye ve ödeme prosedürlerini belirledi

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), “7596 Sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun Uyarınca Yapılacak Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar” başlıklı düzenlemeyi Kurulun resmi internet sitesinde yayımladı.

Bu doğrultuda, kanun hükümleri çerçevesinde SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının tasfiyesine başlanacak.

Fonların tasfiye sürecine dair yürütülecek çalışmalar, SPK’nın koordinasyonunda Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ve diğer ilgili kuruluşlarla birlikte gerçekleştirilecektir.

Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Ziraat Bankası tarafından; Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesi ise Türkiye İş Bankası tarafından gerçekleştirilecektir.

SPK’nın 30 Eylül 2026 ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları çerçevesinde, Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurduğu tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının pay sahiplerine ara ödemeler yapılacaktır.

Ara ödemelere öncelikli olarak unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan yatırım fonlarından başlanacaktır.

Söz konusu portföy yönetim şirketlerinin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki fonların dağıtılabilir nakdinin, tasfiye karar tarihinden bir gün önceki gün sonu itibarıyla geçerli olan fon birim pay fiyatı ile ödemeye esas katılma payı adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılamaya yetecek olması durumunda, fon pay sahiplerine ara ödeme yerine nihai ödeme yapılacaktır.

Ara ödeme miktarı 1 milyon lirayı geçmeyecek

Söz konusu usul ve esaslar kapsamında fon pay sahiplerine yapılacak ara ödeme tutarı MKK tarafından endeksleme uygulanmaksızın hesaplanan net yatırım tutarını aşamayacak şekilde belirlenecektir. Ayrıca bu tutar 1 milyon lirayı geçemeyecektir.

Eğer dağıtılabilir nakdin ara ödeme tutarlarını karşılamaya yetmemesi halinde, her bir fon katılma payı sahibi için MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarları esas alınarak işlemler yürütülecektir. Unvanında “para piyasası” ifadesi geçen fonlarda 17 Eylül 2026’dan önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutarlar ile diğer fonlarda ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla belirlenen değerler dikkate alınarak en düşük tutarın esas alındığı işlem yapılacaktır. Bu durumda da ara ödemeler tasfiye ile görevli bankalarca gerçekleştirilecektir.

Para piyasası niteliğindeki dışındaki fonlarda ise dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranı dikkate alınarak; bu oranı en yüksek olandan başlanarak ödemeler gerçekleştirilecektir.

Aynı veya benzer karşılama oranına sahip olan fonlar arasında mevcut nakitle en fazla sayıda yatırımcıya ara ödemenin karşılanabileceği hesaba katılarak tasfiye ile görevli bankalarca bir ödeme sırası belirlenecektir.

Eğer her bir fondaki dağıtılabilir nakdin belirtilen usul ve esaslarda tanımlanan şekilde hesaplanan toplam ara ödeme tutarını karşılamaya yetmemesi durumunda MKK tarafından hesaplanan en düşük olan ara ödeme tutarı en yüksek olana doğru sıralanarak işleme tabi tutulacaktır. Alternatif olarak, tasfiye ile görevli bankalar portföydeki likit varlık büyüklüğünü göz önünde bulundurarak yapabilecekleri analizlerle en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapmaya yönelik stratejiler geliştirebilirler. Analiz sonucunda tüm fon pay sahiplerine uygulanacak asgari bir ara ödeme miktarı belirlenerek ilgili onay alındığında bu miktara kadar ödemelerin gerçekleştirilmesi sağlanabilecektir.

Ara ödemeler katılım paylarının iade edilmeden yapılacaktır

17 Eylül 2026 tarihinde alınan kararlarla tasfiyesine karar verilen fonlarla birlikte hareket ettiği ya da bu fonda yer alan kişiler tarafından fiil işlediği tespit edilen kişi ve kuruluşlara söz konusu fondan geri kazanım hesabından herhangi bir ödemenin yapılması mümkün olmayacaktır.

Genel hisse iade hesabına aktarılan miktarların tasfiye kapsamındaki fondan dağıtımında ise ara ödemeleri tamamlamak amacıyla öncelikle en düşük karşılama oranına sahip olan ve net yatırım değeri 1 milyon liranın altında bulunan para piyasası fonlarına öncelik verilecektir. Belirtilen toplam rakamlar mümkün olduğunca çok sayıda yatırımcının yararlanmasını sağlayacak şekilde ilgili fondan aktarılacaktır.

İlgili hesapta kalan bakiye varsa diğer fonlar için de aynı koşullar altında dağıtım yapılmaya devam edecektir.